Раскрытие информации усилило опасения по поводу потенциального распространения кризиса имущественного долга страны на более широкий финансовый ландшафт.
В письме, адресованном инвесторам в среду, Zhongzhi принесла извинения за свое тяжелое финансовое положение, раскрыв общую сумму обязательств в диапазоне от 420 млрд юаней (58 млрд долларов) до 460 млрд юаней (64 млрд долларов). Раскрытые обязательства намного превышают предполагаемый общий объем активов примерно в 200 миллиардов юаней, как сообщает Reuters, что вызывает тревогу по поводу масштабов кризиса.
Компания Zhongzhi со штаб-квартирой в Пекине, глубоко укоренившаяся в секторе недвижимости Китая, пока не ответила на запросы Reuters о комментариях. Значительное влияние компании на осажденный рынок недвижимости усиливает опасения по поводу более широкого распространения, особенно учитывая ее значительную роль в теневом банковском секторе. Разворачивающийся кризис в Чжунчжи происходит в то время, когда сектор недвижимости Китая сталкивается с нехваткой ликвидности с 2020 года. Неплатежи застройщиков, особенно во второй половине 2021 года, не только препятствовали экономическому росту, но и отразились на мировых рынках.
Проблемы Чжунчжи впервые проявились в июле, когда Zhongrong International Trust Co, ведущая трастовая компания, контролируемая Чжунчжи, пропустила платежи по многочисленным инвестиционным продуктам. Инвесторы теперь столкнулись с тем, что один из них назвал “огромной” дырой в финансовых отчетах компании. В письме инвесторам Zhongzhi подчеркнула сложность ликвидации своих активов, в основном сосредоточенных в долгосрочных долговых обязательствах и инвестициях в акционерный капитал. Группа признала “значительные сохраняющиеся операционные риски” и заявила о проблеме обеспечения ресурсов для погашения краткосрочной задолженности.
Чжунчжи инициировал аудит одной из бухгалтерских фирм "Большой четверки" и активно ищет стратегических инвесторов, о чем стало известно на встрече с инвесторами в августе. Однако базовые активы Zhongrong trust, преимущественно связанные с сектором недвижимости, несут высокие риски дефолта, создавая дополнительные сложности в поисках финансового оздоровления.
Компания, которая начинала с лесозаготовок и операций с недвижимостью в 1990-х годах, диверсифицировала свой портфель в области производства чипов, здравоохранения, новых энергетических транспортных средств и финансов. В течение последних нескольких лет Zhongzhi продавала доли в компаниях, котирующихся на бирже, и сокращала масштабы своей деятельности, реагируя на давление регулирующих органов, вызванное подавлением теневой банковской деятельности в Китае и спадом на рынке недвижимости.
Финансовые аналитики ожидают, что вмешательство регулирующих органов сдержит последствия, учитывая значительную роль Чжунчжи в теневом банковском секторе, который составляет примерно 5% от общей финансовой системы. Однако возникают опасения по поводу возможности получения розничными инвесторами полного возмещения, и некоторые эксперты предполагают, что официальные лица, возможно, не захотят подрывать подразумеваемые гарантии.
